Quelles sont les matières premières les plus négociées en 2025 ?
En 2025, les matières premières les plus négociées sont le pétrole, le gaz naturel liquéfié (GNL), le cuivre, l’aluminium, le lithium, le nickel, le blé, le maïs, le soja et le café. Le pétrole reste numéro un en volume et en valeur, suivi par le GNL et les métaux liés à la transition énergétique. Les échanges agricoles sont très sensibles aux tensions géopolitiques et climatiques.
Classement 2025 des matières premières les plus négociées
| Rang | Matière première | Type | Mode de cotation | Usage clé | Observations 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Crude oil | Energy | Bourse (futures) | Transport, industrie, énergie | Toujours en tête des volumes |
| 2 | Or | Métal précieux | Bourse (futures & spot) | Réserve de valeur, bijoux, investissement | Très liquidé, rôle de protection |
| 3 | Gaz naturel (GNL) | Energy | Bourse & OTC | Chauffage, électricité | Forte volatilité saisonnière/géopolitique |
| 4 | Cuivre | Métal industriel | Bourse (futures) | Réseaux électriques, construction | Très demandé, “baromètre” éco global |
| 5 | Aluminium | Métal industriel | Bourse (futures) | Automobile, BTP | Demande soutenue |
| 6 | Nickel | Métal industriel | Bourse (futures) | Batteries, acier inoxydable | Volatilité élevée |
| 7 | Lithium | Métal stratégique | Principalement OTC | Batteries EV | Marché OTC, contrats à long terme |
| 8 | Blé | Agricole | Bourse (futures) | Alimentation, bioénergies | Impact géopolitique (mer Noire) |
| 9 | Maïs | Agricole | Bourse (futures) | Élevage, biocarburants | Sensible au climat sud-américain |
| 10 | Soja | Agricole | Bourse (futures) | Huiles, alimentation | Dépend du climat & politique agricole |
| 11 | Café | Agricole | Bourse (futures) | Consommation mondiale | Cyclique et météo-dépendant |
| 12 | Uranium | Energy | Principalement OTC | Nucléaire civil | Accords bilatéraux, marché discret |
Pourquoi les matières premières énergétiques restent-elles au cœur des échanges mondiaux ?
Le secteur de l’énergie demeure la locomotive du négoce, mais il faut distinguer :
- Flux physiques : volumes réels consommés ou produits (barils, m³ de gaz, etc.).
- Volumes financiers : quantité notionnelle couverte par contrats dérivés (futures, options), souvent bien supérieure aux flux physiques.
Volumes échangés
Crude oil
- Flux physiques mondiaux : selon l’EIA, la consommation de liquides (pétrole et produits dérivés) en 2025 atteindra environ 104,1 millions de barils par jour, la production se situant autour de 13,4 millions b/j pour les seuls États-Unis et 104–105 millions b/j globalement (eia.gov).
- Volumes financiers : le contrat WTI sur le CME enregistre plus d’1 million de contrats (futures + options) échangés par jour en 2025, traduisant une liquidité financière élevée distincte du flux physique sous-jacent.
- Bourses principales : NYMEX (CME Group) pour WTI, ICE pour Brent.
Gaz naturel liquéfié (GNL)
- Europe : l’IEA prévoit une hausse d’environ 25 % des importations de GNL en 2025 (soit plus de 30 milliards de m³ sur l’année) pour compenser la réduction des flux pipeliniers russes et remplir les stocks avant l’hiver (iea.org).
- Asie : en 2025, la Chine et certains marchés asiatiques voient leur demande de GNL légèrement baisser ou stagner, car les cargaisons flexibles sont détournées vers l’Europe.
- Indices financiers : TTF (Europe) et JKM (Asie) restent très volatils, reflétant incertitudes géopolitiques et saisonnières.
Facteurs de soutien et risques logistiques
- Géopolitique : tensions persistantes en mer Rouge, sanctions sur l’Iran et la Russie.
- Reconfiguration des routes maritimes : contournement du canal de Suez, reroutage via le cap de Bonne-Espérance.
- Risques logistiques : congestions portuaires, coûts de freight maritime multipliés par deux en un an (indices Drewry et BDI).
Produits concernés : pétrole brut, GNL, carburants raffinés.
Quelle est l’importance des métaux industriels dans la transition énergétique ?
Les métaux industriels jouent un rôle central dans la décarbonation. En 2025, cuivre, aluminium, lithium et nickel connaissent une activité soutenue.
Classement des volumes
Cuivre
Usage principal : câblage, infrastructures électriques, énergies renouvelables.
Prix à des niveaux élevés en 2024-2025, forte liquidité sur LME et SHFE.
Aluminium
Demande solide dans l’automobile (allègement) et la construction.
Marché à terme actif sur le LME.
Nickel & lithium
Nickel : négocié sur le LME, essentiel pour certains types de batteries (NMC).
Lithium : principalement traité en OTC et via offtake agreements ; pas de marché futures standardisé aussi liquide que pour le nickel.
Autres métaux stratégiques
Cobalt, terres rares, uranium (nucléaire civil) souvent sécurisés via contrats bilatéraux.
Tendances logistiques et de négociation
Lexique :
- OTC (Over-The-Counter) : marché de gré à gré, hors bourse, souvent réservé aux acteurs qualifiés.
- SBLC (Standby Letter of Credit) : garantie bancaire assurant la bonne exécution d’un contrat.
- FOB / CIF : conditions Incoterms® définissant qui supporte les frais et risques à chaque étape de la livraison.
Impact macroéconomique
La baisse progressive du dollar US renforce l’attractivité des métaux libellés en devise américaine.
Les taux réels favorisent le financement à terme via instruments dérivés (futures, ETF adossés).
Les matières agricoles sont-elles plus exposées aux risques géopolitiques ?
Oui. Le secteur agricole subit en 2025 une forte volatilité liée à la géopolitique et au climat. Les produits les plus négociés restent le blé, le maïs, le soja et le café.
Faits marquants :
- Les tensions en mer Noire réduisent les flux céréaliers ukrainiens.
- La sécheresse en Amérique du Sud affecte les récoltes de soja et de maïs.
- Le blé russe, bien qu’abondant, est soumis à des restrictions d’exportation.
Quelles tendances affectent le commerce des matières premières en 2025 ?
Reconfiguration des chaînes logistiques
Les routes commerciales évoluent sous contrainte géopolitique. Le contournement du canal de Suez, les risques en mer Noire et les sanctions sur certains exportateurs redirigent les flux vers de nouveaux corridors (Afrique de l’Est, Méditerranée, Amériques).
Durcissement des procédures AML / KYC
Les régulations s’intensifient. Chaque opération transfrontalière impose un KYC complet, des pièces contractuelles validées (LOI, ICPO, SBLC) et un cadre bancaire strict. Allongement des délais et coûts de conformité pour les acteurs.
Ces procédures visent à lutter contre le blanchiment de capitaux (AML) et à identifier les parties aux transactions (KYC), conformément aux recommandations du GAFI (FATF).
Financiérisation accrue
L’utilisation d’ETF, d’options et de swaps progresse nettement. Les arbitrages entre marchés spot et à terme (contango / backwardation) deviennent une composante opérationnelle pour les acteurs qualifiés.
Montée en puissance des matières stratégiques.
Le commerce de métaux liés à la transition énergétique (lithium, nickel, cobalt, terres rares, uranium) s’intensifie, mais hors des circuits boursiers classiques.
Ces matières sont négociées sous forme de contrats à long terme (offtake agreements), assortis de garanties d’exécution, d’inspections strictes (SGS, Veritas) et, dans certains cas, de certifications institutionnelles (IAEA, EURATOM).
Seuls acteurs disposant de capacités financières et expérience suffisantes peuvent s’engager sur ces volumes.
Sources :
-CME Group, ICE, LME, DCE. Données de volumes et contrats à terme.
-EIA, OPEC, UNCTAD. Analyses énergétiques, logistiques et géopolitiques.
-World Bank, S&P Global, Bloomberg. Indices de prix et tendances macroéconomiques.
-Baltic Exchange. Cotations du fret maritime (BDI).
-ICC, FATF. Normes Incoterms®, régulation AML/KYC.
-SGS, Bureau Veritas. Standards d’inspection et conformité documentaire.
Questions frequent
Le volume physique désigne les tonnes / barils réellement livrés.
Le volume financier inclut les contrats dérivés (futures, options) sans nécessaire livraison. Un baril peut être traité des centaines de fois en bourse sans changer de main physiquement.
Les matières standardisées (pétrole brut, cuivre, blé) sont cotées sur des bourses régulées (CME, LME).
Les matières rares ou sensibles (uranium, lithium) sont échangées en gré à gré (OTC), via LOI / ICPO et contrats fermes, en raison de leur caractère stratégique ou confidentiel.
